CICC：市场中心继续增长，如果进行调整，我们欢?

谈判行动时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告。这是授权，专业，及时和包容的，可帮助他利用潜在的主题机会。 CICC值研究 文字| Xia Fanjie是Sheng 自2025年以来，上海化合物指数已达到新的最大值，这主要是由于三个维度的正共振。国家和国际宏观环境不断改善，市场的感觉继续增加，初步绩效预测更彻底地检查了纽科康的增长力量。在中期，市场波动中心将继续增加，从而增加了短期指数挫折的风险。如果进行调整，这是创建低级设计的好机会。从行业分配策略的角度来主题投资中的结构机会。主要行业包括电子，通讯，医学，煤炭，钢，运输，新消费，游戏，不银行等。 国家和国际宏观环境中的正信号共振。在国外，中国与美国之间的关系显示出放松的迹象。美元指数低于97点，达到了新的最低限度，其资金以多才多艺的方式流向新兴市场。从历史上看，薄弱的美元周期也对A共享感到乐观。国内政策基调相对积极，经济数据通常稳定。 投资者感受的不断增加反映了增强的市场风险偏好。最近，A股市场交易中心已增加到15亿元人民币。主要市场的普及也已得到显着恢复。 2025年中期报告季节即将到来，并预测了IntermeDiate报告已经开始了一个。新卡车的繁荣仍然得到验证。截至2025年7月4日，总共25家公司透露了他们的初步报告绩效预测，其中21家有望提高绩效。 我们等待未来的市场，我们继续保持战略乐观。目前，国外的积极迹象显示在新的卡车市场偏好，结构性繁荣中。在当前波动期结束后，市场将“更多”等待。在短期内，在连续两周的市场浪潮之后，逐渐挫折的压力在A股中增加了。如果在短期内调整了市场，那么这是制作设计的好机会。 股息部门：为稳定投资安全利润率建立较低的位置选择。在过去五天中，煤炭，石油，石化和运输等股息领域的平均股息收益率明显高于其他行业。 新曲目：一个重要的设计，包括高增长潜力。 “新”：传统消费处于压力下，新消费是活跃的，年轻人支付情感价值，消费动机有变化。 “机器”：人形机器人卡车的热浪返回，再次扩大了参与者的一致性，增加了融资规模和资本支持的增加。 “智能”：国家模型技术的优势是商业化的主要营销，加速，无人冲动技术的更新和加速营销。 “药物”：将对密集收购与健康保险之间的谈判进行标准化，将使他们倾向于该政策，该行业非常感兴趣，并且可以催化25种健康保险的谈判。 主题投资：利用结构机会的有效工具。随着高温的到来，对电力和煤炭的需求不断插入ASE，这对煤炭部门有益。 “凸入”政策迫使钢铁工厂依靠特殊的高价值钢，从而促进了对上游材料和受益钢和其他部门的需求。 该行业着重于电子，通信，医学，煤炭，钢，运输，新消费，游戏，非银行等等。 A-Hares解释“级别”市场，三个维度，正信号共振 国家和国际宏观环境中的正信号共振 （1）国外 与中国的国家的关系显示出轻松的迹象，这两个团队都积极交流。在中国与伦敦之间的经济对话之后，双方最近确认了两个国家元首的具体细节，这些细节达到了6月5日，以实施关键的共识，以整合日内瓦的经济和商业对话结果。如今，两支球队都在加强伦敦框架相关结果的实施。中国方亨格·伊斯托利（Heng）批准获得根据法律和法规符合要求的受控文章的出口许可证。美国还采取了相应的措施，以取消针对中国采取的一系列限制性措施，已通知中国。 美元指数继续下降，在过去三年中达到了新的最低最低限度。在周一（2025年7月1日），美元指数为96,6451点，低于97分，累计减少了2022年3月的10.7％，这表明它避免了美国版本。 uu。 190年后，机构投资者停止了美国热水的商业资产后，于6月留下。尽管总体上，全球市场信任基本上是从最初的震惊中回收的，但对美国资产的信心。它仍然很慢。 从历史上看，美元的下降周期对目标是有益的。在验证网络a的性能时美元的循环，我们可以看到，削弱美元将提高估值中心以清除A并加强一般的公关指数。在桌子上覆盖的US美元的三个弱阶段中，A-Share Core Index关闭了高位，股份De Tonghuashun占36.77％，消费者领导该行业，增长了35％。 （2）在内部市场中，他们的政策期望很低，但政治的总体语调是积极的。在中国关系的背景下，市场认为，很难进一步提高短期政策。但是，从货币，财政或资本市场的角度来看，政策的一般基调是积极的。 投资者担心经济数据，但是如今的经济数据通常一直稳定。 1）PMI指数已连续第二个月回收，制造业的繁荣不断改善，繁荣不断扩大。 2）加法工业公司的D价值超过指定规模的数量增加了5.8％ - 年龄在5月（价值增长率是真正的增长扣除额），增长率略低于上个月的0.3个百分点。 3）自上个月以来，5月份消费品的零售额增加了1.3个百分点，从2024年起最高水平。4）全国固定资产（不包括农民）的投资增加了3.7％ - 年1月至5月，增长率从1月至4月下降了0.3个百分点。 5）5月份国家城市调查中的失业率为5.0％，与上一年相比下降了0.1％。 投资者的感觉继续增加反映了市场风险偏好的加强 A共享市场的谈判量增加了，市场的感觉也恢复了。最近，A-CARPART市场的中心交易中心已经增加了11亿元人民币至约15亿元人民币，带回了投资者的感觉。截至2025年7月4日，上海化合物指数今年达到3,472分。上海和深圳证券交易所的融资余额以及中国股票当天的商业价值都在增加，谈判很活跃。我们不断构建和跟踪的投资者感受的索引可以定量地表征投资者的感觉。自5月以来，情感指数一直处于75多个以上的上部区域，最近增加了80岁以上。但是，自周二以来，情感指数略有下降。 主要市场开始升温。最近，OPI数字在显着增加。 28一月至5月之间的新OPI被接受，6月收到了152个新OPI。 OPI和接受的大众声明引起了市场对主要市场增长的关注。财务数据的六个月有效期表明，每年的六月是OPI的最多陈述和接受的月份。但是，将6月和每年上半年的新OPI接受数量进行比较，这表明与2024年相比，今年的OPI声明和接受的数量被大大反弹。从历史上看，与2019年相似的规模反映了主要市场的流行，而当前市场处于向上市场的早期阶段，类似于2019年。 初步性能预测正在逐步研究新卡车的繁荣 随着临时报告的预测正在进行，新曲目的繁荣仍在进行检查。随着2025年中级报告季节的临近，对A股市场的临时报告的预测开始接一个地开始。人工智能（AI）），创新毒品和机器人等行业的持续繁荣，Performa对关联公司的预测已成为市场关注的重点。截至2025年7月4日，总共25家贸易公司揭示了他们到2025年的六个月绩效预测，其中21家已经提高了其性能并发出了积极的信号。 保持战略乐观情绪，但是有短期的市场调整，这是制作设计的好机会。 我们等待未来的市场，我们继续保持战略乐观。正如从期间中期的战略的角度指出的那样，“一个伟大的变换时代，在新轨道上获胜”，我们希望A股份波动中心将根据美元疲软的趋势，对资本市场的政策以及流动性环境的一般改善的支持，逐渐发展。目前，国内外都有积极的信号，具有新的卡车市场风险偏好，结构性繁荣。当前波动结束后。等待市场“进步”。 在短期内，在连续第二周增加市场上，对逐渐挫折的A股压力增加了。该指数在本周继续增加，但是自周二以来，情感指数已经减少（请参见上图）。同时，感觉索引的子宫超过了60 mA指标，以暂时打破80％的警告线。这可能表明在Mercados Futuros中逐渐退缩的风险（ElMercadoperimentóretrocesos渐进式DespuésdemitirAdvertencias del 11 al 13 de diciembre del disiembre delañoPasadoy del del 14 Al 21 de Marzo de este eSteAño）。 En General，存在El Riesgo de Ajustes渐进的El Futuro debido a ladisminucióny demasiado fuerte，pero el Mercado es Menossistemáticoy es Optipista sobre sobre losercados futuros。如果市场上有短期调整，这是制作设计的好机会。 行业组成：奖金基础，新轨道开发，选择机器主题 奖金行业：建立较低的层面改善投资安全利润率 高股息资产的好处脱颖而出，较低的成绩建立了安全利润。 Los Rendimientos de Revidendos promedio para los sectores de revidendos como elCarbón，elpetróleo，lospetroquímicosy El Transporte y el Transporte en losoultimos cincodíasCincoDíashan sido han Sido sido wightativentse wistativamente extiventee e laseores en lasae en lasae en lasae en lasae ververical intressive for其他行业和交通运输。 CaromieStras保持股息产量，P/B分类保持合理，并构成“低资格 +高股息”的双重优势。 新线索（新维基百科）：了解高增长潜力的关键设计 （1）“新” - 新消费 传统消费处于压力下，新消费更具侵略性。近年来，Moutai Feitian的市场价格下降了，酒类渠道的传统股票很高，传统消费相对较慢，但是新的消费充满了热点。现代玩具，飞机经济在过去的两年中，新鲜的茶市场规模持续增长23-30％。 情感价值，消费的动机变化。最近，Douyin Mall y Socialbeta发表了“趋势报告De De少年的情感消费量”表明，几乎90％的人口具有情感压力，超过60％以上的消费者认为消费可以缓解压力。 IMedia Consulting发布的研究数据表明，现在中国青年消费的新基本动机中有46.28％“请自己”，而64％的消费者更喜欢心理消费。 新的消费部门正在成为资本分配的关键方向。根据保留消费指数的主要结构，以Pop Mart和Laopu Gold为代表的新消费者行动由于其创新的商业模型和年轻客户的渗透率而在指数中增加了更多。特别是，香港股市倾向于为新消费者提供公司的评估重量更大，这进一步证实了该行业在消费浪潮中的主要位置。（2）“机器” - 机器人 人形机器人卡车的热浪将再次上升，参加游戏的人的一致性将再次扩大。 2025年6月，市场推出了17多个新的人形机器人。同时，瑞典智能制造公司Hexagon，越南较大的私人公司，Vingroup的大型私人公司以及国家消费Yizhi Manufacturing的电子精度的制造业巨头，现在可用于人形机器人机器人。我们宣布了我们持续参与T领域和化身情报。 融资量表已大大增长，资本支持也在增加。 Orange的数据显示，在2025年的前五个月，机器人领域的资金达到232亿元人民币，超过了2024年的总数。2025年6月，Galaxy General Robot宣布他已经完成了他的新融资至11亿元人民币，这是情报情报报告部门最大的个人基金。 （3）“智能” - 人工智能 国家模型具有重要的技术优势并加速了营销。自今年年初以来，在全球视频模型列表的人工分析中，Bao Kerering和Bonded视频模型被归类为继承。 Ke Ling的可靠性和稳定性提高了，并且销售速度更快。从4月到5月的每月收入超过1亿元人民币，预计年收入将对世界上的第一笔分类，超过1亿美元。豆袋的多种型号的设计，5秒的视频原始价格覆盖了0.5-3.7 yuan，并且使用场景更宽。从长远来看，C-End AI应用程序从工具转移到Communityai视频ISAD，用户的生态系统构建了Coremore。视频B-End AI应用程序营销，短戏和其他领域实施了aTions。 对无人驾驶技术的更新正在加速。 2025年6月23日，特斯拉在美国德克萨斯州奥斯汀正式推出了其Robotaxi服务。特斯拉型Y型运营的车辆。旅行过程与主要旅行软件流程相同，每订单的价格为4.2美元（约30 rmb）。其他国家汽车制造商正在加速其设计并促进无人驾驶领域的商业化。 （4）“医学” - 创新的医疗服务 定期鼓励密集的健康和健康保险谈判，并使用倾向于政治的创新药物。 6月30日，国家健康保险局和国家卫生委员会共同发布了一些测量，支持创新药物的质量开发，“将“及时的降雨”带入创新药物的开发。 该行业正在引起极大的关注，并为25健康保险可能是催化剂。关注行业25H2的主要行业会议是：胃肠道癌会议时间会议。 ESMO针对亚洲癌症治疗会议。世界肺癌会议；欧洲临床肿瘤学会；亚洲会议；美国血液学协会； Seminsan Antonio乳腺癌Ario。 对该主题的投资：利用结构机会的有效工具 随着温度到来，对电煤的需求不断增加。 2025年7月4日，中央气候天文台发出了黄色的高温警告，导致中国东部，中国南部和中国南部地区的连续温度较高，从而增加了居民对居民电力的需求以及季节性恢复的沿海能源发电厂的日常消费。一些电厂已经发布了少量的基于需求的采购订单，以优化煤炭存储结构。 “反入量”政策对钢，太阳能和其他部门有益。 5月19日，州市场监管管理局提出了10项措施，以修改“开始”竞争。 6月27日，第14届人民议会审查了空军竞争法，并发表了它。 7月1日，中央金融和经济委员会提议与巨大的能力作斗争，主导凌乱的竞争并促进产能的退出。 自2025年以来，钢铁工厂在许多地方实施了减少和生产限制，压缩了低端钢铁的供应，并鼓励该行业将“数量”转换为“质量”。政治迫使钢铁工厂信任特殊的高价值钢，这推动了对上升材料的需求。 （1）国内对支持政策需求的影响少于预期。如果随后的国家房地产销售，投资和其他数据很难为LON恢复g期限，通货膨胀率继续减少，消费表现出明显的冲动，从公司利润中的增长继续减少，经济回收最终是错误的，一般市场趋势处于压力下，价格过于乐观的价格预期面临校正。 （2）美国风险对中国征收关税。超过了美国对中国公式的市场关税，它将防止中国产品通过诸如通过各种制裁和威胁的贸易等渠道进入美国。这可能会对中国出口和经济增长产生巨大的负面影响，同时影响风险和投资者风险的兴趣。 （3）美国股票市场的波动超出了预期。如果美国的经济超出了预期的范围，或者美联储降低了预期的范围，则可能导致US市值的显着波动。 官方NINA Finance帐户 24- ho最新信息和财务视频的流离失所以及扫描QR码跟随更多粉丝（Sinafinance）